从一个独特角度,预判粮价和人民币汇率的未

本文是我4月6日《只要有简单的逻辑知识，就知道油价、粮价和人民币汇率的未来走势》的继续。文章分析了油价，今天分析粮价和人民币汇率。关于油价，先简单总结一下文章的结论：以美元衡量，在可预见的未来，油价将徘徊在低位，而粮价也比较稳定。我始终认为，每桶20多美元的油价是底价。但在4月21日左右，国际油价大跌，5月份的期货价格居然跌至负37美元，受此影响，美国的国际原油价格也跌至每桶6.5美元，实在是出我意料，一度让我对我的结论产生动摇。不过，后来的走势说明，油价跌至十几美元乃至10美元以下，是多种因素造成的。5月份以来，油价已经稳定在每桶25美元左右。既然已经“探底”，那么以后应该会在此基础上逐渐上涨。因为当油价打至20美元以下时，一部分美国页岩油油田，已经绝望地被迫停产了。反正在30美元以下他们都不赚钱，甚至很多企业在40美元以下都不赚钱，所以断无复产的道理。这在供给侧形成了限制。另一方面，新冠疫情已经在西方达到顶峰并逐渐消退，有利于恢复生产，有利于石油消费。所以，在需求侧比较乐观。因此，除了4月下旬油价跌至恐慌的20美元以下的极端情况，已经可以确定：目前20多美元的价格，就是油价的底部。粮食价格，以美元计价，也比较稳定。我在《只要有简单的逻辑知识，就知道油价、粮价和人民币汇率的未来走势》中也分析过，不再多说。可能有人会问：现在超市的粮食价格，已经涨了大约50%了，这难道不是大涨吗？我的回答是：不是。这是因为，我国的粮价始终偏低。比如一袋5公斤的大米售价20元左右，就算涨50%，涨到30元，也不贵吧？咱们多算一点，每人每月平均吃掉15公斤大米，也就90元，不贵吧？白面稍微贵点，但是平均来说，每人月平均吃掉米面元，一点都不贵。这已经是涨了50%的情况了。就算在此基础上再涨50%，月均元的主食，也不贵吧？不是粮食太贵，而是之前，粮价太便宜了。所以涨50%或者一倍，很多人不适应。人们之所以觉得贵，一方面是短期涨价明显，因为不仅是米面在涨，所有食品价格都在涨，都涨30%以上，这就有点受不了了。另一方面，瘟疫以来，大多数人的实际收入在下降。是的，大多数人的实际收入在下降！我在《假如实际收入下降一半，大多数人将怎样生活？》中已经说过，不再多说了。价格上涨叠加收入下降，对于米面的价格上涨，就会觉得更受不了了。粮价的便宜靠什么支撑？靠我国外汇盈余，购买国际粮食来支撑，这以前我也说过。鉴于年我国的外汇还能撑得住，所以今年的粮价，不用担心。今年。那么以后呢？归根结底，看创汇能力。如果有外汇，就能购买石油和粮食。只要汇率稳定，国内价格也会比较稳定。那有外汇吗？这要看两方面：1、产业链是否还在中国。2、人民币汇率是否会保持稳定。如果这两点没问题，当然就没问题。可是，从年开始，这两点都开始陆续出了问题。可能很多人会说：如果不是瘟疫，我国在去年的创汇也挺好啊？而瘟疫总会过去的。至于汇率，即使从年初的一美元兑6.9元，上升到现在的7.1，也没升多少吧，汇率基本是稳定的。说得都很对。但是网上不是有个帖子吗，说泰坦尼克那么大的轮船，撞了冰山后到沉默，也有三个小时，足够你做准备的（假如可以充分准备的话）。何况一个比泰坦尼克大几十万倍的国家？我们要看趋势。而在趋势开始扭转的时刻，会形成拉锯，变动是缓慢的。然后，就是断崖式的变动，如下图所示。这方面最好的例子，是战争。大多数战役或战斗，都有一段相持阶段。但到了分际，就会有一方兵败如山倒。巨大的损失或收益，实际上发生在这一阶段。举个例子，明末的松锦战役，洪承畴率领十几万精锐的明军，对阵十几万精锐的清军。打了一年多，明军凭借火炮优势和稳扎稳打，居然在大多数时间小占优势。不断积累小胜，逼迫清军不断后退。双方的损失都不大，因为清军统帅多尔衮也很能打仗。他一看硬拼不行，就会主动小幅后撤，避免清军遭到更大损失。多尔衮总想发挥清军的野战优势，但明军根本不给他机会。所以，双方打了一年多，损失都不大。在明军方面，都靠洪承畴的出色指挥和治军严明。洪承畴的思路是：充分发挥明军的火炮和粮食优势，步步为营，把国力相对较弱的清军耗死。等清军的粮草生产跟不上了（实际上已经发生），饿着肚子的清军必然会战斗力大减。那时，将是明军全面出击的机会。洪承畴在耐心等待清军土崩瓦解的时刻。但是，崇祯多次逼其冒进，洪承畴不得不从，他不得不过早地把战线前推。而明军战线的过于前推，让皇太极看到了机会。他让清军包抄后路，断了明军的粮道。而粮道一断，明军的军心就彻底乱了。于是在三天之内，明军土崩瓦解。突围和撤退，变成了一窝蜂的逃命。阻击和追击的清军，这时已经不是在和明军战斗，而是变成了一场单方面的大屠杀。三天之内，明军战死五万多人，而清军只损失二三百人。所以，巨大的损失和收益，都发生在对抗过了分界线之后。经商也是一样。现金流突然没有了，公司看起来再赚钱，也只有倒闭或被收购的命。这时只能任人宰割，估值极低。而现金流，如果被不可预料的突发事件打断，神仙也没招啊。比如正做着生意呢，瘟疫来了，都不能上街，都不能生产和消费了，生意怎么做？另一方面，企业还得给员工发工资，还得交房租。时间一长，现金流断掉是迟早的事。企业当然可以从国家获得贷款，甚至是利息很低的贷款。但是，贷款是要还的，如果不能有现金流，不能盈利，靠贷款总不是长久之计。好了不扯远了，回到刚才两个关键方面：1、产业链是否还在中国。2、人民币汇率是否会保持稳定。我上面谈变化，都是为了更好地回答这两个问题做准备的。现在，至少大部分产业链还在中国。但是，如果你是老板，你在意生产会被突然停顿吗？我相信，任何老板都会在意的。有人说，瘟疫不可控，这是没办法的事。嗯，我也这么认为。但是，现在美国在有多万人感染新冠的情况下，美国50个州，已经有48个州宣布脱离紧急状态，要陆续复工了。美国的疫情缓解了吗？下图是截止到5月12日的趋势图，大家看看缓解没有。回答是：目前（5月13日前后）貌似达到了疫情高峰。但是否真是高峰呢？还得观察一段时间。但在目前平均每天仍然新增两万患者的情况下（与此同时也能治好约一万多人），美国居然有48个州，要陆续复工了。复工后的情况将如何呢？根据英国《每日邮报》5月6日的报道，美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院的研究模型预测：1、如果现在美国全面复工，但要保持安全的社交距离，到6月底，美国会死35万人（目前死亡8万多）。2、如果继续封闭，则“只有”11.7万人死亡，但失业人口会达到万。3、如果完全不管，爱咋咋地，到6月底，美国会死95万人，但会增加万就业。美国现在选择的，是第1条路。也就是说，美国已经做好了再死20多万人的准备。如果美国继续采取上述第2条路，死亡人数会只增加3万多人，但是失业人口会暴增到万。美国的居家隔离措施比我国宽松多了，但以美国3.6亿人口，也会产生万的失业。我国14亿人口，隔离措施比美国严厉得多，又将有多少失业呢？大家可以自己估计，我也不知道。和美国相比，我国现在的情况仍然是：只要某个城市发现几名或累计几十名患者，立刻高度戒备，基本上全面封闭，甚至进入“战时状态”。比如，吉林省舒兰市，截止到5月12日24时，出现了累计22个确诊病例，现在戒备森严。具体措施是：城区以居民小区为单位，各小区原则上封闭管控，每个小区仅保留一个出入通道（确保消防、救护等特种车辆通行），外来人员及车辆一律禁止进入。已经复学的高三、初三年级学生，恢复网上授课模式。舒兰的现状，就不用上图片了，和春节期间全国各地区都差不多。而且不是舒兰一个小城市，它所属的吉林市都高度戒备了。根据目前的形势，我国绝大部分地区，夏季基本上已经不用担心。但是到了今年秋冬季节，如果新冠再次在我国发生，我们是不是再次进入大规模严防死守状态？到了今年秋冬季，如果新冠再次爆发，一方面是欧美已经有上千万人感染过，逐渐开始进入“群体免疫”状态，或者至少在这方面比我们好得多。另一方面，在大家应对新冠的经验都很丰富的情况下，欧美绝不会因为一个城市出现区区几个病例就大惊失色、出现区区几十个病例就实际进入封城状态，那么请问：如果你是老板，你愿意在哪里投资？请注意，我这里不涉及道德判断。我只能说：每种防疫措施都有各自的优缺点。我只是站在投资者的立场上，问的上面这个问题。答案，应该是显然的吧。严防死守的防疫，实际上应该立足于一个思路，那就是：毕其功于一役。也就是说：虽然这次严防死守，经济损失大一点，但是没关系，只要瘟疫能永远消失就行。但是，这种思路，对于新冠来说，目前来看，有些太乐观了。如果瘟疫反复来去，难道次次都严防死守吗？那么，从长期经济角度考虑，显然不如在防止医疗资源崩溃的前提下，逐渐进入群体免疫的措施要好。重申：我这里不涉及道德判断，也不涉及什么贸易战，什么国际纠纷之类的问题，我只是从资本角度考虑。如果我国的防疫思路不变，那么，一个资本家，最明智的做法是，尽量撤出产业，布局到对瘟疫不太敏感的国家和地区。甚至，中国以现在的防疫思路，做得越好，反而给资本家以撤出产业的机会。因为，随着瘟疫反复来去，全球其他国家和地区，对瘟疫的敏感性越低；而我国却始终处于“高敏感”状态，一有疫情就进入封城或准封城状态，大家都戴口罩不敢出门，请问资本受得了吗？别说资本受不了，大多数靠工资为生的普通老百姓，恐怕也受不了吧。那么，我国的防疫思路，未来会变吗？在可预见的未来，我看不到这种趋势。进一步的分析就不展开了。如果，我们的防疫思路不变，那么：产业链，还将继续迁出。很多工厂，会利用夏季的疫情缓解，继续迁出。因为他们对今年秋冬季节的防疫思路，摸不准。就算我们要奋力承受欧美现在已经承受的一击，但欧美的高峰已经过去了，所以还是迁出比较好。得出这个结论，我很难过。但理性分析就是这样的。于是，进一步的结果就是：我国的创汇能力明显降低，失业情况更加严重。人民币汇率，也将经受更多考验。当然，道路是曲折的，前途是光明的。我坚信，今年全面实现小康，没有任何问题。

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