外汇期市周报美联储为三月加息铺垫,非

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　　一、行情回顾

　　上周欧元暴跌，开盘于1.，最高1.，最低1.，收盘于1.，收下跌大阴线。上周，美元指数创下去年6月18日当周以来最大周阳线，市场消化未来一年美国积极加息的前景。美联储鲍威尔不排除加息步伐可能快于前几个周期，从而令市场押注今年将加息五次或更多。美联储的预期在很大程度上取决于美国经济表现。而年美国经济创近40年最快增速，近期就业岗位强劲增长，再加上12月通胀率创近40年最大年涨幅，这些因素都支撑美联储收紧政策。美联储将从大流行时代的宽松货币政策转向更紧迫的通胀阻击战，主要非美货币和商品货币纷纷大幅下挫，传统的日元、瑞郎等避险货币也无法幸免。叠加乌克兰紧张局势加剧，欧系货币跌势进一步加重。

　　图1：欧元/美元6EH2日K线图

　　数据来源：文华财经，国际衍生品智库

　　二、近期经济数据解读

　　欧元创去年6月初以来新低。欧元兑美元重挫1.70%至1.，盘中创去年6月2日以来新低至1.。乌克兰的紧张局势让欧元和欧洲，尤其是在能源方面面临风险，市场对欧元的风险溢价定价提高，人们愈发担心俄罗斯与西方的僵局可能会促使前者限制对欧洲的能源供应。

　　图2：欧元区制造业PMI与美国ISM制造业PMI对比

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　　英国央行鹰牌预期料支撑英镑。英镑兑美元连续第二周大幅收跌，终盘收低1.16%至1.。除了美联储加息和乌克兰局势外，围绕英国首相约翰逊的政治不确定性拖累市场情绪。最新披露的有关约翰逊“派对门”的信息意味着政治不确定性增多。英国警方对“派对门”展开调查。加拿大帝国商业银行（CIBC）的G10外汇策略主管JeremyStretch表示：“我们看到英镑/美元创下今年迄今的新低，市场消化美联储更加鹰派（和）英国持续的政治风险。”英国内阁办公室官员SueGray对约翰逊“派对门”的正式调查报告将于本周晚些时候公布。但分析师表示，对英国央行下周将加息25个基点至0.50%的预期，阻止其进一步走软。英国央行12月已经意外加息，但由于通胀率远超预期，意味着加息还将继续。市场认为2月加息的可能性为90%，并预计到年底会有四次25个基点的加息。英国消费者价格通胀正在急剧上升，12月达到了近30年来最高值5.4%。不过英国企业活动本月意外降温至11个月低点。在面临年以来最大的成本涨幅和严重的劳动力短缺之后，英国制造商预计未来三个月内价格涨幅将创年以来最大。

　　图3：美国Sentix投资者信心指数与欧元区Sentix投资者信心指数

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　　图4：Libor欧元、美元利率对比

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　　加拿大央行意外维稳。

　　美元兑加元大涨1.51%至1.。加拿大央行周三宣布，维持利率在0.25%不变，这令部分分析师感到意外。央行还表示，经济闲置已被完全吸收，并预计通胀率将在更长时间内保持较高水平。央行行长麦克勒姆宣布，该央行很快就会开始上调处于纪录低点的利率，以抗击通胀。他表示，加拿大经济不再需要帮助来应对新冠疫情的影响。不过房地产经纪人表示，加拿大央行决定将加息时间再推迟五周，这将为加拿大火热的房地产市场火上浇油，因买家争相在借贷成本上升前达成交易。

　　图5：欧元区与美国10年期国债收益率对比

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　　澳元以及纽元均遭受重挫。澳元兑美元重挫2.5%至0.，盘中先后跌破0.71和0.70两大关口，创年7月17日以来新低至0.。澳洲联储下周将召开政策会议，现在几乎所有人都预计该央行届时会宣布结束购债计划，而不是将其延长至5月，并将不得不上调通胀预期。数据显示，12月当季CPI截尾均值同比增长2.6%，高于市场预估的2.3%和澳洲联储目标区间2-3%的中间值。这份令人吃惊的数据鼓励市场押注澳洲联储提前加息。决策者想要为年之前不太可能加息找到理由，难度也将更大，尽管也不是不可能。不管情况如何，加息能否扭转澳元最近的跌势，现在还不得而知。美联储咄咄逼人的语气也提升了市场对澳洲联储将不得不跟进加息的预测，市场已经完全消化了利率到5月将升至0.25%的预期，并预计年底时利率料将接近1.25%。

　　图6：欧美利差与欧元/美元汇率

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　　图7：欧元/美元与美元指数走势

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　　三、技术分析

　　图8和图9显示了欧元3月合约日K线以及4小时K线的技术走势图。欧元再度下行，收下跌大阴线，后期可能震荡筑底，跌幅有限。

　　图8：欧元3月合约（6EH2）日K线图

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　　图9：欧元3月合约（6EH2）4小时K线图

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　　四、后市重点事件经济数据及交易策略

　　本周市场重磅数据需要 　　策略方面，欧元3月合约（6EH2）持续下跌，收下跌大阴线，后期可能持续弱势运行筑底，建议

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